格力为什么干不过美的(格力为什么干不过美的空调)

前沿拓展：

格力为什么干不过美的

三家相比，海尔付出了最高的管理来自成本和销售费用，在研发上费色安用支出却是最低的。这造成海尔在毛利率上不落后，在净利率上却明显落后，卖出产品的代价更高。另外，在技术含量要求越来越高的家电产品上，海尔的研发投入少，必然导致其产品的竞争力下降，收下QQ，现在的海尔会不会不一样。

董**被“开除族籍”

董**因为拒绝给哥哥走后门被移出族谱，又上热搜了….

这事儿其实是个老**。董**在格力19届大学生入职会上，就聊到过因为经销商和哥哥闹翻，被寄了绝交信的事。只不过“移除家谱”这茬就没提了（确实不大好当着小弟的面说出来）。直到这次董**上了综艺后，才被网友们重新翻出来….

怎么说呢，逗哥当时听到董**说这事儿的时候，就认为她的成功是大概率**了。要知道成功都是反人性的，正常人想着“都是亲戚”，走走关系也没关系。但实际上这个口子一旦开了，七大姑八大姨就会蜂拥而至，这个要你给安排一个工作，那个让你行个方便——-那都这样，企业还要不要做了？

所以啊，别觉得董**冷血，这就是她哥哥全责，没跑了….换成我，这族谱不入也罢….

八卦归八卦，董**首秀综艺聊到了一个话题，想靠格力股票**的人就不应该忽略——那就是谁让当接班人。

这事已经成了格力亟待解决的问题。看得出来董**是急了，业内有句话，叫做“说得越轻巧，事就越大”…

说白了，这其实就是企业领导人明星化后的一个弊端，董**用20年带着格力从2000万做到了一千亿，那董**退休后的继任者压力就很大了。一个处理不好，散户就要带着市场先生闹情绪了，苹果、微软那都是前车之鉴…

格力VS美的，格力输在哪？

说到这，逗哥也顺便聊聊格力和美的。

最近空调销量大幅增长，苏宁广州公司提供数据显示，3月空调整体销量同比增长超200%，正好又有朋友跑来问，是买格力好？还是买美的好？

逗哥不绕弯子：两家公司都好。

核心逻辑就是：国内消费升级，白色家电的需求肯定逐年增长，空调这种东西技术更新又不快，大家都赚的是**，所以不管是格力还是美的，逗哥都会持续看好。

但如果非让我来买，我应该是会更看好美的。

因为格力不但是面临选择接班人的问题，而且近几年干的也都是只开花不结果的事儿….

2017年后董明珠发现了格力的问题，仅仅靠空调一条腿走路肯定没有多条腿走路快，因此格力开启了多元化道路。说实话，董明珠让格力走多元化道路本没有错，但是呢：

1.进军手机业失败。在华为、小米等占据了国内手机市场后，董**垄断形势，让格力“挤进”智能手机业，摔了一个大跟头：2019年推出的格力手机，在发布会当天仅卖出了30台，次年也只卖出不到4000台，扑街….

2.参与新能源汽车无果。最早是董明珠想让格力收购珠海银隆，然后共同开发新能源汽车，幸运地被冷静的股东拦住了…最后是董**自己出资拉上了老王（王健林）一起整，结果再次错判新能源这个烧钱坑，又扑街了…

3.造芯片。这个想法就更大胆，董**当时高呼“我今年投入一百亿，明年投入一百亿，三年投入三百亿，甚至三年以后我投入五百亿，我没理由做不成”。

但芯片哪是那么容易造出来的？这玩意还真不是只靠信心就能搞出来的，不然你们以为台积电、中芯是在干啥?所以啊，造芯片这事又顺理成章地扑街了…

也正是因为董**干了这么多“只开花不结果”的事，因此在其他家电上的精力明显不足，最终发现，靠的还是空调…..

如果格力继续按照这样的“多元化发展”下去， 当老本被啃完的时候会出现大危机。

美的就不同了，方洪波在发现空调上竞争不过格力的同时，一样的同样多元化发展，不过美的是率先耕耘于其他家电，之后才是收购库卡机器人、新能源汽车、控股万东医疗…

这就走得非常稳健了…另外，从两家公司的营收结构和表现来看，其中格力60%的营收来自空调，其他电器只有3%；反观美的46%的营收来自空调，38%来自其他电器，而未来万东医疗一旦并表，那么美的的营收结构将会更加漂亮。

看看，搞到最后，多元化的格力还是只有一条腿，稳扎稳打、步步为营的美的反而实现了多元化了….真是世事难预料…

所以如果买股票，逗哥更中意美的。

这不仅仅是因为美的的走势更强、业绩更漂亮，而且从历次回购情况也能立判高下。截止目前为止：

美的共5次使用自有资金回购公司股票，总耗资近200亿元。

格力截止目前仅回购2次，总耗资不到50亿元。

虽然回购公司股票不能说明两家企业的强弱之分，但能够说明美的手上有足够的现金，也注重于公司市值管理（有朋友不理解市值管理，就简单的理解美的会自己给自己护盘就行）

对比下来，换成你，你选谁？

当然，逗哥只是说自己选美的的逻辑，有小伙伴有不同的意见，也可以留言，但听不听就是我的事了…

信仰崩塌，张坤减仓白酒？

1.“公募一哥”张坤30亿加仓中炬高新，大幅减仓白酒。张坤一季度加仓的中炬高新目前基本上是被套的，逗哥认为如果你有足够的耐心和资金，那么抄一抄张坤的“作业”或许会比你自己“写作业”收益率更高。

3.巴菲特搭档芒格花2.46亿RMB抄底阿里巴巴。这是个挺有意思的事，要知道芒格家族资管大佬李录前脚才卖了阿里，买进了拼多多，老芒头要买阿里，肯定得问问李录的意见。逗哥觉得现在阿里靠的也不是电商了，而是云计算吧。

4.纳斯达克上市的中概股联代科技上市首日大涨近900%。在A股翻10倍不是一件容易的事，但跌10倍也不容易，别看这些小市值动辄暴涨900%，跌起来也没个底。相比之下A股很好了，首先是只能买涨不能买跌，其次是有涨跌幅限制，不至于让投资者在一天之内亏损较大，更何况，未来咱看的是大A一万点，这才哪到哪？

拓展知识：

格力为什么干不过美的

刚刚，格力出了一个惊悚的事情，MSCI**指数将格力电器从标准指数中剔除。

通俗来讲即摩根士丹利公司在适宜买入的**公司名单中删去了格力。

第一反应是，难道是格力出问题了？

最近的苏宁不也是被曝出财务紧张？

但实际上，格力电器的现金流充裕，出现财务危机的可能性极小，但外资究竟为何会选择从指数中删除呢？

不过，自**以来，家电行业普遍下滑40%，已经开始了重新洗牌，在这个时候，格力的股价长期徘徊在3000-4000亿元，而原来的美的已经悄悄的攀升到了6000亿元。

毫无疑问的是，格力正在经历着阵痛期。

一面是折腾不断的格力手机、格力新能源，格力小家电，格力慌了？

董**为何刚一卖货经销商就炸开了锅？

海尔美的大敌环伺，董明珠还能再拯救一次吗？

且听本文分解。

董明珠急了：格力危机重重

董明珠的一句”我只是一个做空调的”，以及成龙大哥耳熟能详的一句广告词”好空调、格力造”，这是格力专注于空调的直观体现。

正是因为这专注于做空调的态度，才使得格力始终制霸于国内空调市场，董明珠也因此获得”铁娘子” 的称谓。

但在2020，只做空调好像已经不能满足竞争了。

从格力公布的财报数据来看，前三季度实现营收1275.89亿元，同比下降了18.8%，净利润为136.99亿元，不过净利润的下滑幅度更大，达到了38.06%。

那老对手美的的成绩如何？

据美的财报显示，前三季度美的实现营收2178亿元，即使有**的影响，但下滑幅度仅1.88%，也就是说**带来的影响并不大，同时净利润反而实现了同比增长3.29%，达到220.18亿元。

在整体成绩上，美的可以称得上是遥遥领先。

更为紧张的是，美的的市值已经悄悄的超过了格力近2000亿，来到了6000亿大关。而这一差距在去年年底才仅仅百亿。

格力也意识到了这一点，在今年的4月和10月，格力进行了两次金额超百亿的股份回购用于挽回股价。

但很遗憾，最后均没有实现大幅回暖，即使这已经是今年A股市场最大规模的回购了。

不过格力的危机不单单是股价，而是更为实际的东西。

那就是 业绩。

从2019年开始，格力的业绩就已经出现了明显的下滑，根据今年公布的家电三巨头数据来看，海尔、美的、格力只有格力的利润在负增长。

并且，格力最擅长的空调也被美的超过，据半年报显示，今年上半年，美的空调销售额为640亿，去年全年是1196亿，而格力上半年仅有413亿。

格力的危机已经迫在眉睫需要解决了。

但，原因呢？

格力之困：除了空调还有啥？

格力的危机来临，业务结构单一是绕不开的重要原因。

据2019年公布的财报数据显示，格力电器的70%均为空调业务，而美的和海尔的空调业务仅占43%和14.6%，与此同时，美的的生活电器营收比例也占总营收的49%，海尔的冰箱占29%，而格力的生活家电仅占10%。

这也就意味着，空调可以是格力的全部。

不过董明珠早在七年前就发现了。

格力自己也一直在试图突破自己的困境，2013年，董明珠在公开发言中讲到，要逐年加大多元化力度。

并在之后的几年中先后进入新能源 汽车 、智能穿戴、厨房电器领域，甚至还布局芯片、医疗设备等产业。

当然还有喊出要卖1亿部实则不过百的格力手机。

不过后来这些项目都逐渐碰壁，格力逐渐放弃了新能源造车、芯片等项目，在收缩版图的同时，格力转向聚焦家电品类的延伸。

例如旗下有专门做生活电器的大松，产品包括电饭煲、取暖器、电风扇等。

不过从本质上来说，格力的问题并不是因为产品单一，而是其本身的品牌固化，导致了自己在多元化进程中有诸多阻碍，直白来讲， 就是格力的空调太出名了。

对于大众来说，像”波司登”基本上就等于”羽绒服”，”格力”就等于”空调”，这是一把双刃剑，在稳固空调行业的地位上有着极大的作用，但面对多元化增长时，又会成为桎梏。

想要出圈，就要打破格力的刻板印象，那么再 造一个品牌呢？

从理论上讲确实有可行之处，但格力推出”大松”和”晶弘”两个**品牌，相当于是从0开始，而不是像美的一样一个品牌全品类通吃。

这也就是格力当前面临的束缚。

经销商的博弈：断腕的格力

众所周知，格力所在的传统家电行业，广泛使用的是”格力+经销商”的模式。

这种模式的好处在于可以将经销商的利益与格力捆绑，能够极大的提升员工的积极性，从而实现大家一起”发财”。

但这种做法的缺点也很明显，那就是中间商层级较多，会抬高格力的最终售价，降低毛利率。

一面是新零售（即线上+线下）的趋势到来，一面是逐渐降低的毛利率，董明珠觉得渠道改革势在必行。

按理说，电商的发展趋势早就已经来临，格力的渠道变革来的不免晚了一些， 这究竟是为何?

这背后的问题是，董明珠不得不在股东、经销商之间进行博弈。

如果要准备进攻线上，就势必会分走部分线下经销商的蛋糕，这也就意味着，线上与线下的利益本质上是冲突的。

而格力的经销商在格力的股东中又拥有着极大的发言权，由全国区域经销商组成的京海投资就是格力的第三大股东。

董明珠的刀，必须得挥舞起来做个决断了。

在最近几年董明珠逐渐减少经销商层级来压低价格，并且还逐渐向线上迁移。

为了布局线上，格力推出线上董明珠的店，除此之外，在今年**期间，董明珠还亲自下场直播销售，几次直播下来，格力收入300亿，这是格力一个季度的营收。

这引起了诸多经销商的不满，有的经销商一怒之下投奔了美的，而且经销商背后的京海投资还用减持格力来表达自己的怨气。

不过没办法，变革注定是要痛的。

这一套组合拳下来，格力的变革也初见成效，据数据显示，今年1-10月的线上市场上，美的占据35.11%，格力拿下28.45%，随着格力的线上不断加码，与美的的线上差距也在不断缩小。

并且，格力也在持续营销小家电，2019年，格力的小家电同比增长了46.96%，是在格力普遍的颓势中，唯一实现正增长的业务。

结语

在今年上半年，格力的空调品类首次被美的超越，在普通人眼里，格力已然掉队。

董明珠则”淡定”的表示，长跑健将偶尔也需要找个驿站休息一下，作为格力的掌门人，董明珠仿佛胸有成竹。

美的的股价上涨得益于在小家电的布局先于格力，受到**消费预期的**，一路涨起来也是情理之中，所以股价并不能反应格力的真实竞争力。

事实上，不论是回归家电全品类，还是拓展智能家居，都需要3-5年的时间，格力当前的布局还没有到出结果的时候。

未来与美的，以及海尔的竞争，还尚未可知。

至于MSCI将格力电器从标准指数中剔除，这只不过是因为外资买格力太多，已经达到了28%上限而已。

不过，有没有谁来劝劝董明珠，真的不要再做手机了。

参考资料

商业人物：谁来劝劝董明珠

螳螂 财经 ：格力的”阵痛”与”头痛”

连线：格力”渡劫”

梁效永康：从销售渠道分析格力电器的现状

远川商业评论：格力vs美的：一部空调，一条岔路

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